Alors que les rendements repartent à la baisse sur des placements sans risque, la dette privée a de plus en plus la cote auprès des investisseurs. Cette classe d’actifs encore méconnue du grand public permet d’accéder pour un risque contrôlé à des rendements proches de 10 %.
La dette privée : un outil de financement pour les entreprises…
La dette privée est une forme de financement qui permet aux entreprises de lever des fonds directement auprès d'investisseurs privés, sans passer par les canaux bancaires classiques. Elle est aujourd'hui une alternative solide, voire un complément, aux prêts bancaires traditionnels, en particulier pour les entreprises de taille intermédiaire. Ces entreprises, cherchant à renforcer leur position sur un marché ou à financer leur croissance, notamment par des acquisitions, peuvent mobiliser des capitaux en optant pour la dette privée. Ce mode de financement répond ainsi aux besoins des emprunteurs à la recherche de flexibilité et des investisseurs désireux d’accéder à des opportunités de rendement attractives. Cela explique en partie son essor au cours de la dernière décennie.
Les récentes crises économiques ont conduit les banques à resserrer leurs conditions de crédit, poussant ainsi les entreprises à se tourner vers la dette privée comme alternative de financement. Avec cette option, elles peuvent accéder à des financements tout en contournant les contraintes bancaires plus strictes.
…et un support d’épargne avec un couple rendement-risque intéressant pour les investisseurs
La dette privée, par nature non cotée, présente une volatilité réduite par rapport aux obligations traditionnelles, offrant ainsi une plus grande stabilité dans le portefeuille des investisseurs. Les fonds de dette privée, conçus comme des placements illiquides, se destinent à des investissements à long terme. Cette illiquidité exige que les capitaux soient immobilisés sur une période prolongée, mais elle apporte en contrepartie ce qu’on appelle une "prime d’illiquidité" : les investisseurs peuvent ainsi espérer un rendement potentiel supérieur.
Dans le contexte actuel, où les rendements des placements à capital garanti (comme les livrets réglementés et les fonds en euros) s'orientent de nouveau à la baisse, la dette privée devient une alternative intéressante pour les épargnants cherchant à optimiser leur rendement.
Le couple rendement-risque avantageux séduit de plus en plus d’investisseurs, attirés par la possibilité de diversifier leur portefeuille avec un actif qui allie performance et faible corrélation avec les fluctuations des marchés financiers. Pour les épargnants en quête de solutions alternatives, la dette privée constitue donc une option stratégique, permettant d’accéder à des opportunités de rendement tout en renforçant la diversification du portefeuille.
3 avantages à investir dans la dette privée
Investir dans la dette privée présente plusieurs avantages intéressants pour les épargnants en quête de diversification et de rendements attractifs. Voici les principaux atouts :
1. Rendement attractif : La dette privée offre généralement un rendement supérieur à celui des obligations cotées en contrepartie d’une liquidité plus faible. En effet, les investisseurs bénéficient d'une prime d'illiquidité, car les capitaux sont immobilisés sur une période donnée, ce qui peut générer un potentiel de gain plus élevé.
2. Risque modéré : Contrairement aux marchés actions, la dette privée présente une volatilité relativement faible s’expliquant par la décorrélation avec les marchés financiers mais aussi par la sélection rigoureuse des entreprises financées permettant de maitriser le risque de défaillance, ce qui contribue à limiter les pertes potentielles pour les investisseurs.
3. Diversification du portefeuille : En ajoutant de la dette privée à leur portefeuille, les épargnants répartissent les risques sur des secteurs variés et indépendants des fluctuations des marchés boursiers. Cette diversification est particulièrement précieuse dans un environnement économique incertain.
Quels sont les risques des fonds de dette privée ?
Il est important de noter que les fonds de dette privée ne sont pas sans risque. Les principaux risques associés à ces fonds sont les suivants.
Risque de crédit: Les entreprises qui empruntent auprès de fonds de dette privée peuvent faire faillite, ce qui signifie que les investisseurs pourraient perdre leur argent. Naturellement, les gérants des fonds de dettes privées diversifient leurs investissements sur un grand nombre d’entreprises pour limiter ce risque. Sur les dix dernières années, aucun défaut de paiement n’a été constaté via la solution que nous vous proposons aujourd’hui.
Risque de liquidité: La dette privée n'est pas toujours facilement vendable, ce qui peut rendre difficile le retrait d'argent d'un fonds de dette privée. La solution que nous vous proposons dans la suite de cet article est fortement liquide.
Risque de taux d'intérêt: La valeur de la dette privée peut baisser si les taux d'intérêt augmentent. Or, les taux sont globalement amenés à baisser dans les prochains mois.
Quels fonds de dettes privées choisir?
Choisir des fonds de dettes privées dépend de plusieurs facteurs, y compris vos objectifs d'investissement, votre tolérance au risque et votre horizon d'investissement. Voici quelques étapes à suivre pour choisir et investir dans des fonds de dettes privées :
Déterminez vos objectifs d'investissement : Avant de choisir un fonds, identifiez ce que vous voulez accomplir avec votre investissement. Par exemple, recherchez-vous des rendements stables à moyen terme ou des rendements plus élevés à long terme ?
Évaluez votre tolérance au risque : Les fonds de dettes privées comportent des risques, notamment le risque de défaut de paiement des emprunteurs. Assurez-vous de comprendre votre tolérance au risque et de choisir des fonds qui correspondent à votre profil de risque.
Faites vos recherches : Une fois que vous avez déterminé vos objectifs et votre tolérance au risque, commencez à rechercher des fonds de dettes privées qui correspondent à ces critères. Vous pouvez utiliser des plateformes de recherche en ligne, consulter des conseillers en investissement ou examiner les offres des grandes sociétés de gestion d'actifs.
Analysez les performances passées et les stratégies : Examinez les performances passées des fonds ainsi que les stratégies qu'ils utilisent. Les fonds qui ont bien performé dans différentes conditions de marché et qui ont une stratégie de gestion des risques clairement définie peuvent être des choix solides.
Vérifiez les frais : Les frais peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements à long terme. Assurez-vous de comprendre les frais associés à chaque fonds, y compris les frais de gestion et les frais de performance, et choisissez ceux qui offrent un bon rapport qualité-prix.
Diversifiez votre portefeuille : Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Envisagez d'investir dans plusieurs fonds de dettes privées pour diversifier votre portefeuille et réduire votre exposition à un seul secteur ou type d'emprunteur.
Comment investir dans des fonds de dettes privées?
Une fois que vous avez choisi des fonds de dettes privées, vous pouvez investir dans ceux-ci de plusieurs façons :
Directement via une plateforme en ligne : De nombreuses plateformes en ligne permettent aux investisseurs d'accéder à une gamme de fonds de dettes privées. Vous pouvez ouvrir un compte sur ces plateformes et investir directement.
À travers un courtier ou une société de gestion d'actifs : Vous pouvez également investir dans des fonds de dettes privées en travaillant avec un courtier ou une société de gestion d'actifs. Ils peuvent vous fournir des conseils personnalisés et vous aider à choisir les fonds qui correspondent le mieux à vos besoins.
Via des comptes de retraite ou des comptes de placement : Si vous avez un compte de retraite ou un compte de placement, vous pouvez investir dans des fonds de dettes privées à travers ceux-ci, en fonction des options d'investissement disponibles.
Quelle que soit la méthode que vous choisissez, assurez-vous de bien comprendre les termes du fonds et les risques associés avant d'investir.
Alternativement, vous pouvez faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine qui saura vous accompagner dans la mise en place stratégie d'investissement globale adaptée à votre profil, vos objectifs et votre horizon de placement.
DIEM Geoffrey
Conseiller en Gestion de Patrimoine
Cabinet Diem Conseil & Patrimoine
"Profitez du moment présent pour investir dans votre avenir"
Tel: 07 72 21 43 61
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